ローソク足パターンとは？包み足・ハンマーの検出と有効性の検定

この分析で分かること

古典的なローソク足パターンを閾値で機械的に定義して検出し、「そのパターンが出た後、実際にどうなったか」を数えます。パターンの解説だけで終わらせず、検出後1日・5日の平均リターンをt検定にかけるところまでを1つの分析にしています。

分析方法

1. 各パターンを実体とヒゲの比率で定義し、条件に合う日を全期間から抽出します。
2. 検出日の終値を起点に、1営業日後・5営業日後のリターンを計算します。
3. パターンごとに平均リターン、標準偏差、件数を集計します。
4. 帰無仮説「平均リターン=0」に対するt統計量を計算します。
5. |t|>1.96 を5%有意の目安として表示します。

数式と変数

用語の定義

包み足（エンゴルフィング）

当日の実体が前日の実体を完全に包み込む形です。転換シグナルとされます。

はらみ足（ハラミ）

当日の実体が前日の実体に完全に収まる形です。勢いの弱まりとされます。

明けの明星 / 宵の明星

大陰線→小実体→大陽線（またはその逆）の3本組です。底打ち・天井の転換形とされます。

赤三兵 / 黒三兵

陽線または陰線が3本続き、順次高く（安く）引ける形です。トレンドの強さを示すとされます。

多重検定

多数の候補を同時に検定するほど、偶然だけで有意になる候補が増える問題です。

直感的な例

結果の読み方

• 有意と表示されたパターンも、18回の検定の中の1つであることを前提に読んでください。
• 件数が少ないパターン（明けの明星・宵の明星など）は、数件の大きな値で平均が決まります。
• 5日リターンは窓が重なるため観測が独立ではなく、t統計量は過大に出ます。
• パターンの定義は閾値に依存します。2倍・0.5倍・10%を変えれば検出数も結果も変わります。
• 検出日の終値で建てる前提です。実際には引け成行の約定価格とずれ、コストも引かれていません。

投資への活用

• 「よく知られたパターンがこの銘柄で実際に効いているか」を確認し、効いていないなら使わない判断に使います。
• 有意に見えたパターンを、エッジ節のウォークフォワードでサンプル外検証にかけます。
• 既に売買を決めている場合の執行タイミングの補助材料にします。
• パターンの出現頻度から、その銘柄の値動きの癖（転換形が多いかトレンド形が多いか）を把握します。

限界と注意点

• t検定は補正前です。9パターン×2期間の多重検定を考慮していません。
• 5日リターンは重複窓のため独立性の前提を満たさず、標準誤差が過小になります。
• パターンの定義には裁量が入ります。閾値の設定で検出数が大きく変わります。
• パターンの有効性は市場レジームに依存し、期間を変えると符号が反転することがあります。
• 取引コスト、スリッページ、約定可能性を考慮していません。短期ほど影響が大きくなります。