ローソク足の構造分析とは？実体率・ヒゲ率・終値位置の読み方

この分析で分かること

1本のローソク足を、その日の値幅（高値−安値）で割った比率に分解します。どれだけ方向性があったか（実体率）、どこで押し返されたか（ヒゲ率）、最後にどの位置で引けたか（終値位置）を数値にすることで、目視の印象ではなく時系列として売り買いの力関係を追えます。

分析方法

1. 各営業日の値幅 R = 高値 − 安値 を求めます。
2. 実体（|終値 − 始値|）を R で割り、実体率とします。
3. 実体の上側・下側に残った部分を R で割り、上ヒゲ率・下ヒゲ率とします。
4. 終値が安値からどれだけ上にあるかを R で割り、終値位置（0〜1）とします。
5. 実体率70%超を大陽線・大陰線、10%未満を十字線として件数を数え、終値位置の20日移動平均で圧力の偏りを追います。

数式と変数

用語の定義

実体

始値と終値に挟まれた部分です。その日の正味の値動きを表します。

ヒゲ

実体の外側に伸びた部分です。試したが維持できなかった価格帯を示します。

大陽線・大陰線

実体率が70%を超える足です。方向性が明確だった日を指します。

十字線（ドジ）

実体率が10%未満の足です。始値と終値がほぼ同じで、売り買いが拮抗した日です。

高値引け・安値引け

終値位置が1または0に近い状態です。引けにかけての需給の偏りを示します。

直感的な例

結果の読み方

• 3つの比率は合計1の構成比です。3つが同時に強気を示す、という読み方はできません。
• 実体率は値幅で正規化されているため、値幅そのものが小さい日は小さな動きでも高い実体率になります。
• 長い下ヒゲは買い支えと解釈されますが、単に日中に急落して戻しただけの日も同じ形になります。
• 終値位置の移動平均は、日々のノイズを均して引けの需給の傾きを見るための系列です。単日の値は解釈しないでください。
• 70%・10%・ヒゲ2倍という閾値はいずれも慣習値で、この銘柄の分布から定めたものではありません。

投資への活用

• 終値位置の移動平均を、トレンドの質（引けで買われているか）の補助指標にします。
• 大陽線・大陰線の出現頻度から、その銘柄が一方向に動きやすいかどうかを把握します。
• 十字線の増加を、方向感の喪失としてレンジ戦略への切り替え候補にします。
• 形状を条件として定義し、パターン認識パネルで実際の先行きリターンを検定します。

限界と注意点

• 始値・高値・安値は取引所や配信元の記録方法に依存し、修正のかかり方も終値と異なる場合があります。
• 値幅が0の日は全比率が定義できず、既定値で埋めています。その日の値に意味はありません。
• この分析は形状の記述にとどまり、先行きリターンの検定は含みません。
• ヒゲの解釈（買い支え・売り圧力）は慣習的な物語であり、データが示している事実ではありません。
• 日足のため、日中どの時間帯にその高安を付けたかは分かりません。